sábado, 30 de noviembre de 2013

ATENCIÓN ESTAFADOS POR CEISS

PRÓXIMAS ASAMBLEAS INFORMATIVAS PARA INFORMAR DEL CANJE Y SUPUESTO "ARBITRAJE" QUE NOS OFRECE LA CAJA

¿OS HAN LLEGADO LA CARTA DEL CANJE Y NO ENTENDÉIS QUÉ SIGNIFICA?
¡NO FALTÉIS!

LEÓN, 3 DE DICIEMBRE, SALÓN DE ACTOS DEL CENTRO CÍVICO DEL CRUCERO, 19H

PONFERRADA, 4 DE DICIEMBRE, SALÓN DE ACTOS DE LA BIBLIOTECA PÚBLICA DEL POLÍGONO DE LAS HUERTAS. 18H   

AFORO LIMITADO

OS ESPERAMOS

viernes, 29 de noviembre de 2013

Les ofrecen 29 céntimos en nuevos bonos por cada euro de los antiguos

Guía útil para los minoristas de Ceiss ante la oferta de Unicaja

  • Unicaja y el FROB vetan la vía judicial al particular en el canje y el arbitraje.



Juande Portillo Madrid 29-11-2013 11:42
El miércoles se abrió el plazo que los antiguos preferentistas y tenedores de deuda subordinada de Caja España y Caja Duero, actuales bonistas de Ceiss, tienen para aceptar la oferta de compra de Unicaja. Su voto no es vinculante para el futuro de la entidad. Unicaja sólo necesita la aprobación del 75% del accionariado de las antiguas cajas castellanas, no la suya. Lo que los particulares tienen tres semanas para decidir es si para recuperar parte de su dinero aceptan una fuerte quita inicial, a cambio de la promesa de liquidez a futuro, o la rechazan y se encomiendan a los jueces. Estas son algunas claves para decidir.

Pregunta: ¿Qué plazo tienen los bonistas de Ceiss para firmar la oferta de Unicaja?
Respuesta: El plazo de aceptación se abrió el miércoles a las nueve de la mañana y se cerrará el próximo viernes 20 de diciembre a las 15.30 horas. Unicaja tiene potestad para ampliar dicho periodo como máximo un mes más, hasta el 20 de enero, si así lo desea.

P. ¿Dónde deben acudir los particulares si deciden aceptar la propuesta?
R. La firma del pliego de condiciones de Unicaja puede efectuarse en las oficinas de Banco Ceiss, donde junto al folleto se entregará a los interesados un documento titulado “Advertencias importantes”. El proceso se realizará ante notario.

P. ¿Qué ocurrirá con sus bonos de Ceiss si firman a favor del canje?
R. Los preferentistas y tenedores de deuda subordinada de las cajas castellanas recibieron a cambio bonos contingentes convertibles (cocos) de Ceiss, que el FROB_les entregó tras una quita de entre el 10%_y el 70%, en función del producto, y una rentabilidad del 1%. Unicaja les propone ahora un nuevo canje: por esas emisiones les entregará cocos (convertibles en acciones) y bonos perpetuos de Unicaja. Si aceptan, la liquidación del canje está prevista para el 2 de enero.

P. ¿Qué quita sufrirán al canjear sus actuales cocos de Ceiss por las nuevas emisiones de Unicaja?
R. Existen 803,46 millones de euros en bonos de Ceiss que Unicaja pretende canjear por 231,5 millones de euros de nuevas emisiones, la mitad en cocos de Unicaja y la mitad en bonos perpetuos. Este canje añade una quita inicial del 71%, es decir, por cada euro en bonos de Ceiss los particulares recibirán 29 céntimos en títulos de Unicaja. Sumando la quita ya hecha por el FROB, la pérdida respecto al desembolso inicial en preferentes o subordinada puede llegar al 90%.

P¿Qué rentabilidad tienen las nuevas emisiones que ofrece Unicaja?
R. Los cocos de la malagueña tienen un interés anual del 6% y los bonos convertibles perpetuos, del 4%. Al cobrarlos, los particulares verían reducida la nueva quita del 71% al 46%.

P. ¿Cuándo obtendrán liquidez por sus nuevos bonos?
R. Unicaja se compromete a salir a Bolsa antes del 2 de enero de 2017. A partir de ahí, los particulares podrían optar por convertir sus cocos en acciones de la entidad. El cobro de los bonos perpetuos está sujeto a la decisión de Unicaja.

P. ¿Qué pasará si acuden al proceso de arbitraje que ha organizado el FROB?
R. Los antiguos preferentistas y tenedores de deuda de las cajas castellanas que acepten la oferta de Unicaja podrán solicitar en paralelo acudir al proceso de arbitraje que ha abierto el FROB. La consultora PwC estudiará cada caso, establecerá si hubo mala praxis en la comercialización de los híbridos y estimará con qué cuantía compensar al afectado si procede. La valoración deberá ser comunicada al solicitante en dos meses y pagada en metálico por el FROB si le es favorable.

P. ¿Cuánto pueden llegar a recuperar con el mecanismo de compensación?_
R. Si PwC da la razón al afectado, el FROB estima que le devolverá el 90% de su dinero. En todo caso, lo que le abonará es la suma del dinero que desembolsó inicialmente más los interese que hubiera logrado con un depósito, restándole el valor de sus nuevos cocos y bonos perpetuos de Unicaja.

P. ¿Qué pasa con los minoristas de Ceiss que rechacen la oferta de Unicaja?
R. Conservarán los bonos de Ceiss. La entidad deberá convertirlos en acciones de Ceiss en 2015 o darles otro instrumento financiero válido. Mientras, los particulares podrán optar por ir a los tribunales. Si ganan, el FROB abonaría lo que dicte el juez. Hasta la fecha, la mayoría de sentencias obligan a devolver al afectado el 100% de su dinero más intereses.

 

 

¿Puede un preferentista ir a juicio si va al arbitraje?

Una de las condiciones más controvertidas que los bonistas de Ceiss deben aceptar si firman la oferta de Unicaja es la de “renunciar a cualquier derecho de reclamación o acción judicial o extrajudicial contra Unicaja y/o Unicaja Banco y/o Ceiss y/o Banco Ceiss con motivo de la comercialización de los instrumetnos híbridos por éste último y del canje realizado posteriormente por el FROB”. 

Aunque fuentes jurídicas no tienen del todo claro que sea legal exigir la renuncia a este derecho, teóricamente su aceptación implica que los afectados por preferentes y deuda subordinada de las cajas castellanas se cierran la puerta definitivamente a solicitar una compensación ante los tribunales. 

Firmar esta cláusula, y la oferta de Unicaja, les abre la puerta, de otra parte, al proceso de arbitraje diseñado por el FROB en el que será la consultora PwC, y no una autoridad pública como ocurrió en Bankia, Novagalicia y Catalunya Banc, quien decida si deben ser compensandos por la mala comercialización de los híbridos. 

En el caso de que haya “discrepancias” en el procedimiento abierto en el mecanismo de compensación, el l FROB_da la posibilidad al particular de acudir únicamanete a los juzgados de Madrid (donde está la sede del organismo público), ante los que podrán reclamar por la vía civil. Fuentes del organismo estatal aclaran, sin embargo, que los particulares en ningún caso podrán rebatir el resultado del laduo, en el que se diga si merecen o no compensación y en qué cuantía, sino simplemente los eventuales fallos de procedimiento que se cometan. Es decir, el bonista podrá alegar que PwC no tuvo en cuenta toda la cartera de preferentes que tenía a su nombre, por ejemplo, pero no denunciar que su veredicto le impida ser compensado.

FUENTE: www.cincodias.com

 
Las preferentes obligan a todos los magistrados gallegos de lo civil a reunirse para unificar criterios 
Las demandas contra NCG Banco interpuestas por tenedores de productos híbridos superan ya las cuatro mil en toda Galicia 

M. Cheda Santiago de Compostela 29 de noviembre de 2013 13:45

En una reunión sin precedentes, todos los magistrados del orden civil de las cuatro audiencias provinciales gallegas y las dos titulares de los juzgados especializados en preferentes y subordinadas dentro de la comunidad (una de A Coruña y otra Vigo) celebrarán el miércoles un encuentro en Compostela para unificar criterios jurídico-técnicos a propósito de las demandas contra NCG Banco formuladas por los tenedores de productos híbridos. ¿La razón? Se están apreciando diferencias de interpretación en materias como cálculo de intereses, recursos y plazos de cómputo. «En aquello que pueda tener solución común, [ese intercambio de pareceres] puede tener una gran trascendencia práctica», según el presidente del Tribunal Superior de Xustiza Galicia, Miguel Ángel Cadenas.

Cadenas ha realizado esas declaraciones en Santiago, después de mantener esta mañana una reunión de coordinación con el vocal para Galicia del Consejo General del Poder Judicial, Manuel Almenar, y el vicepresidente de la Xunta, Alfonso Rueda. «Serán -ha matizado el primero- unas jornadas de estudio, con independencia del criterio judicial de cada órgano afectado». En ese mismo marco, fuentes del TSXG han cifrado ya en más de cuatro mil las reclamaciones interpuestas por preferentistas en los juzgados de toda Galicia, 708 de ellas en el especial de la ciudad olívica y 513 en su gemelo de la capital herculina, ambos abiertos el 2 de septiembre.

FUENTE: www.lavozdegalicia.es

jueves, 28 de noviembre de 2013

Adicae tacha de ineficaz y manipulada la oferta del Frob para preferentistas
 
La organización estudia una batería de actuaciones de denuncia y recurso frente a la nueva revisión que la CNMV ha autorizado a Unicaja




leonoticias.com       27/11/2013
 
La Asociación de Usuarios de Bancos, Cajas y Seguros (Adicae) tachó este miércoles de “ineficaz” y “manipulado” el nuevo canje que el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob) anunció ayer para los preferentistas del Banco Ceiss, formado por Caja España-Duero. La organización advirtió que el Frob pretende “desactivar” con este nuevo mecanismo gran parte de las reclamaciones de los afectados, planteando “promesas que desconciertan sin motivo justificado a los afectados y que carecen de realidades palpables”. 
 
Asimismo, Adicae sostuvo que ésta es la primera vez que una entidad condiciona la posibilidad de la “mediación” a la aceptación del canje, circunstancia claramente injusta e incomprensible. El director general del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB), Antonio Carrascosa Morales, explicó que el sistema de revisión de la comercialización de las participaciones preferentes y deuda subordinada de Banco Ceiss seguirá criterios similares a los que se han desarrollado con las entidades que han sido nacionalizadas.
El mecanismo diseñado, que sólo se aplicará a los clientes minoristas que acepten la oferta de canje de Unicaja y siempre que la oferta de compra salga adelante y la entidad andaluza se haga, como mínimo, con el 75 por ciento de las acciones del Banco Ceiss, tendrá como principal eje la designación de un experto independiente designado por el FROB, y que será PricewaterhouseCoopers (PwC), que emitirá un dictamen personalizado de cada uno de los casos y cuyo dictamen no podrá ser recurrido.

Responsables de Adicae y del Frob mantuvieron ayer en Valladolid un encuentro en el que se abordó este mecanismo y el proceso de fusión entre Unicaja y Ceiss. Así, la organización sostuvo que el Fondo !presiona a los usuarios engañados por preferentes y deuda subordinada para que no inicien acciones legales indicándoles que la única solución es la fusión con Unicaja y este invento de arbitraje desnaturalizado”.

Asimismo, aseguró que el canje, que se presenta como "voluntario", ofrece un plazo “insuficiente” de 30 días para que los afectados acepten o no adherirse, lo que a su juicio supone “una verdadera sangría y robo a los ahorros de los afectados”. Además, aseguró que el mecanismo de revisión es en la práctica una “copia” del arbitraje aplicado en los casos de Bankia, NCG Banco y Catalunya Caixa. También, denunció que se han enmascarado los criterios de acceso al arbitraje cuando en realidad “vienen a ser los mismos que los marcados por el experto independiente para las nacionalizadas, pero aún si cabe más restrictivos”.

Finalmente, Adicae sostuvo que seguirá defendiendo un arbitraje “universal al que tengan acceso todos los afectados, en vez de este vergonzoso arbitraje viciado” y avanzó que ha convocado una protesta en Valladolid mañana 28 de noviembre en la plaza Zorrilla a las 11 horas. Además, comunicó que prepara ampliaciones de las demandas colectivas ya interpuestas contra Caja España, Caja Duero y Banco CEISS con los más de 2.200 afectados que se han agrupado en la Asociación.

FUENTE: www.leonoticias.com

Unicaja ofrece dividendos de hasta el 30% de los beneficios al accionista de Ceiss

P. M. Simón / J. Portillo Madrid 28-11-2013 13:19
 
La entidad que preside Braulio Medel está a punto de comerse el banco procedente de la fusión de Caja Duero y Caja España. Para absorberlo requiere que los inversores institucionales, que controlan los 337,4 millones de acciones de Ceiss, acepten mayoritariamente su oferta. El último caramelo de Unicaja a estos grandes inversores, planteado en el folleto que detalla su propuesta, es la posibilidad de pagarles un dividendo por hasta el 30% del beneficio –conforme a las condiciones impuestas por Bruselas– hasta que salga a Bolsa y del 40% a partir de ese momento, previsto para dentro de tres años. De aceptar todos, los accionistas de Ceiss tendrían el 9,3% del capital de Unicaja Banco y el resto quedaría en poder de la matriz, la caja de ahorros.

La entidad malagueña, eso sí, advierte que en “la actualidad no ha establecido una política de dividendos ni está previsto que se establezca” y especifica que serán la junta de accionistas o el consejo de administración los órganos que decidan el abono de dividendo. En todo caso, la posibilidad de retribuir a los accionistas, cuya aceptación es imprescindible, se une al hecho de que Unicaja, en su propuesta de canje, aplicará a los grandes inversores de Ceiss una quita del 3,1% en sus títulos, mientras que la de los particulares será del 71%.

La junta de accionistas de la caja dispensó al banco de la necesidad inicial de lograr también el visto bueno de los dueños de al menos el 75% de los bonos contingentes convertibles (cocos) de Ceiss. Existen 803,5 millones de estos títulos, que fueron entregados tras otra quita a los antiguos tenedores de las participaciones preferentes y la deuda subordinada de Caja España y Caja Duero.

Si todos aceptaran, Unicaja les entregaría a cambio 231,4 millones de euros en nuevos títulos, la mitad en bonos perpetuos y la otra mitad en cocos de Unicaja. De esta forma, los particulares no recuperarían parte de su liquidez hasta que la entidad salga a Bolsa, cuando podrían recibir acciones por sus nuevos cocos. Los intereses prometidos para estos títulos, eso sí, reducirían la quita inicial al 41%.

La propuesta obliga también a los bonistas a renunciar a cualquier tipo de acción judicial o extrajudicial por la comercialización de los híbridos de Ceiss, lo que solo les dejaría la alternativa de acudir al mecanismo de arbitraje abierto ayer por el FROB, en el que será la consultora PwC quien dictamine si merecen alguna compensación.

Ante el rechazo frontal que han despertado estas condiciones entre las plataformas de preferentistas de Ceiss, que están optando mayoritariamente por acudir a los tribunales, Unicaja se conforma con lograr la aceptación mayoritaria de los inversores institucionales.

Todo apunta a que las condiciones reseñadas bastarán para convencer a este grupo posibilitando una fusión bancaria que llevaba dos años en el aire. Con ella, Unicaja Banco casi duplicará su volumen de activos pasando de 41.072 millones a 77.978 millones.

De haber estado ya fusionadas, la entidad habría obtenido un beneficio neto de 75,9 millones de euros hasta junio frente a los 46,2 que cosechó Unicaja en solitario. Otra ventaja adicional es que Tributos ha dado ya su visto bueno a que la entidad malagueña pueda aprovechar hasta 1.611 millones de los activos fiscales de Ceiss, si bien la cifra concreta está por definir.

Los avisos de la CNMV a los particulares

Los informes elaborados por Oliver Wyman, del pasado agosto, y por Afi, de octubre, concluyen que la propuesta de canje de Unicaja Banco es favorable para los actuales dueños de bonos contingentes convertibles (cocos) de Ceiss. Con todo, la CNMV incluye cuatro advertencias dirigidas a los pequeños inversores en los tres folletos que conforman la oferta de Unicaja Banco. Las advertencias ocupan toda la primera hoja de cada documento.

1 Los inversores que acudan a la oferta “verán sensiblemente reducido el valor nominal de los títulos recibidos tras el canje realizado por el FROB”. Exactamente, en un 71,2%, pues recibirán dos bonos de un euro de nominal cada uno por cada 6,942 bonos de Ceiss.

2 Unicaja Banco puede suspender la retribución de los dos tipos de bonos contingentes convertibles (cocos): los perpetuos, que pagan un 13,9% anual, y los que vencen en junio de 2016 y que abonan el 20,8%. Ambas rentabilidades se calculan, por supuesto, sobre el valor de los activos tras aplicar la quita mencionada del 71,2%.

3 La aceptación de la oferta implica “la renuncia a cualquier derecho de reclamación o acción judicial o extrajudicial”. La CNMVañade que esta renuncia implica un “valor económico”, si bien admite que este depende de las circunstancias personales caso a caso. Fuentes jurídicas agregan, no obstante, que esta renuncia es de dudosa legalidad.

4 Los particulares que no acepten la oferta no podrán acudir al arbitraje que el FROB habilitará a los exdueños de participaciones preferentes de Caja España Duero.

FUENTE: www.cincodias.com
 
Bernardo García abogado

«Los clientes tenían gran confianza en la Caja»

28/11/2013 

El 90% del trabajo del bufete de Bernardo García son demandas contra los bancos. El abogado de la familia Alonso Díez destaca que las claves de la sentencia están en que la jueza reconoce que la información facilitada a sus defendidos era insuficiente. «Caja España decía que les habían entregado un documento informativo, que no consta que fuera entregado y el director de la oficina tampoco supo aclararlo». 

Otra clave está en la declaración del ex director de la sucursal «que señaló que él mismo desconocía las características de la participaciones de las preferentes y no pudo informar bien». Además, asegura el abogado, los clientes no tenían el perfil especulativo sino que eran ahorradores. 

«En mi argumentación hago especial hincapié en que estamos hablando de una Caja de ahorros donde llevan el dinero para ahorrar porque si eres un especulador inviertes en productos de alto riesgo, vas a Inversis. También destaco el prestigio profesional de la Caja, con un alto grado de confianza para los clientes», asegura el abogado que anima a los afectados por las preferentes a que denuncien y no se dejan engañar, «los juzgados ya son el organismo independiente para decidir sobre estos casos», afirma.

FUENTE: www.diariodeleon.es

Electo González Sabugo ex director de Caja españa en trobajo del camino

«Era un producto farragoso que ni yo lo entendía»

c. tapia | león 28/11/2013

El testimonio del ex director de la sucursal de Caja España en Trobajo del Camino, Electo González Sabugo, ha sido determinante para que la sentencia se volcara a favor del matrimonio. «Las preferentes eran un producto farragoso, difícil de entender y yo les doy la razón porque ni los empleados sabían de qué se trataba», explica a este periódico, la misma línea de argumentación que utilizó en el juicio.

«¿Nosotros engañar a Luis?. ¡Si era amiguísimo de la Caja!. Él no tenía conocimientos para comprender aquellas instrucciones complicadas, ni siquiera una persona informada o incluso un economísta podría llegar a comprender lo más profundo del producto».

Electo González declaró en el juicio que él mismo desconocía las características de las participaciones preferentes por lo que difícilmente pudo informar de forma correcta y adecuadamente al matrimonio «que no tenían un perfil especulativo sino ahorrador».

«Les dije al matrimonio que yo no iba al juicio a engañar sino que defendería la verdad». Y la verdad era que ni Luis ni Teresa tenían conocimientos en profundidad para sospechar que el producto que se les ofrecía era de alto riesgo, porque, asegura, «en los folletos informativos había datos contradictorios. Por un lado se decía que ese producto no tenía vencimiento, pero por otra parte la Caja garantizaba su devolución al mes siguiente después de cinco años».

Niega que tuvieron instrucciones para ofrecer preferentes a las personas mayores. «No es verdad. Nos fijaban unos objetivos pero si no los cumplías no pasaba nada. Los empleados lo ofrecían a los clientes que se interesaban por un producto con condiciones ventajosas. Cuando surgió todo el problema ya habíamos comercializado dos emisiones. En el año 2009 muchos clientes retiraron su dinero sin ningún problema pero los que renovaron en ese año son los que no han podido recuparlo». Y lo atribuye a la crisis financiera. «Las entidades se protegieron y el dinero del cliente de preferentes pasa a formar parte de los recursos de la entidad».

Asegura que él como director y los empleados confiaron siempre en la Caja, que garantizaba esa emisión y prometía amortizarla al cliente.

Ahora, tras nueve años jubilado de Caja España, en la que trabajó cuarenta años como director de sucursales, ocho en Trobajo del Camino, sigue defendiendo a la entidad. «Yo creo en mi Caja, que nunca había engañado a nadie, para mí el cliente es lo primero. Las preferentes ofrecían un interés progresivo. Si la Caja lo garantizaba, tú lo creías a pies juntillas. Creíamos en ese producto cuyas características son aprobadas por la comisión Nacional del Mercado de Valores».

FUENTE: www.diariodeleon.es


«Las preferentes nos han echado diez años encima»

Una nueva sentencia obliga a Caja España a devolver 132.000 euros a un matrimonio de Trobajo.

carmen Tapia | león 28/11/2013

«Todo este proceso de las preferentes nos ha echado diez años encima». El matrimonio de Trobajo del Camino, Luis Alonso Luengos, de 78 años, y Teresa Díez Guerrero, de 76, respiran ahora más tranquilos. Acaban de recibir la primera sentencia del juzgado de Primera Instancia número seis de León que obliga a Caja España (ahora Ceiss) a devolverles los 132.000 euros que tenían ahorrado en preferentes. En la sentencia se reconoce que el director de la sucursal de Trobajo del Camino no ofreció la información mínima para que los clientes tuvieran conocimiento concreto de lo que estaban contratando y se confirma que los términos son insuficientes para comprender la realidad del producto.

Luis y Teresa se vieron atrapados en el fraude hace un año, cuando no pudieron retirar el dinero ahorrado tras 42 años de trabajo como carniceros, «mi marido desde que tenía 14 años», puntualiza Teresa. «Nos pagaron los últimos intereses el 10 de noviembre de 2012, un día antes de que cumpliera el plazo de cinco años para poder sacarlo, pero cuando fuimos al día siguiente ya no nos dejaron disponer del dinero».
Entre lágrimas Teresa cuenta que han vivido un calvario. «Creíamos que no tendríamos ni para pagar la contribución».

El perfil de los clientes es conservador, sin embargo la Caja argumentó que tenían suscritos todo tipo de productos financieros. En la sentencia la jueza asegura que «causa rubor» que el abogado de la Caja afirme que habían suscrito todo tipo de productos financieros cuando lo cierto era que sólo habían contratado productos de ahorro.

«La única batalla que se pierde es la que no se lucha», asegura Teresa, que llora al relatar cómo el temor por perder los ahorros ha hecho mella en la salud de su marido, que no era partidario de pleitear. «Se ha cerrado en sí mismo. Yo he llorado mucho pero él está como ausente».

La sentencia estima parcialmente la petición del matrimonio, que había pedido una indemnización por los daños causados, que ha sido rechazada y abre un plazo de veinte días para un posible recurso de apelación.
La jueza declara nulo el contrato de adquisición de preferentes desde 2004, con la restitución de prestaciones entre las partes. A la Caja la obliga a pagar 132.000 euros, más el interés legal de dicha suma desde esa fecha, y el matrimonio tendrá que devolver los intereses percibidos más el interés legal del dinero desde cada una de las fechas de ingreso. La diferencia entre los dos conceptos supone una pérdida de 3.000 euros para el matrimonio. «En la Caja estaba toda una vida de trabajo», aseguran. «No me da vergüenza contarlo, que la gente denuncie», anima Teresa a los afectados, «que no tengan miedo que si no pelean pueden perder su dinero».

 

La compra de CEISS obliga a Unicaja a mostrar sus debilidades

La entidad malagueña hace público en la oferta dirigida a los preferentistas que tiene 1.851 millones en créditos dudosos y que se expone a una bajada de su calificación crediticia

28.11.13 - 00:58 -NURIA TRIGUERO | MÁLAGA. 
 
Se denomina 'tríptico', pero en realidad son doce páginas repletas de información sensible sobre Unicaja. La entidad malagueña se ha visto obligada a 'desnudarse' ante la CNMV para lanzar su oferta de compra de Banco CEISS. Y es que la normativa de protección del inversor exige proporcionar a los destinatarios de la propuesta -los titulares de deuda híbrida castellanos- una detallada documentación sobre los riesgos que puede implicar la operación. Entre las debilidades que reconoce la institución en dicho folleto informativo figuran sus 1.851 millones de euros en créditos de dudoso cobro, así como el riesgo de que su calificación crediticia baje como consecuencia de la absorción de CEISS.

El folleto de la oferta recoge que el riesgo de crédito es «el más significativo del balance de Unicaja». El importe total de su crédito a la clientela es de 20.718 millones de euros, de los que el 7,6% corresponde a préstamos morosos. Este ratio es, no obstante, uno de los más bajos del sector financiero español, y cuenta con una tasa de cobertura del 65%, que se eleva al 147% si se consideran las garantías hipotecarias. 

El principal capítulo dentro de los riesgos crediticios que reconoce Unicaja es el de los activos inmobiliarios. La entidad tiene 2.284 millones de euros en financiación a promotores, siendo el ratio de morosidad en este sector del 32,67%. Mucho más baja es la tasa de mora del crédito a particulares para la compra de vivienda, que es del 4,62%. Frente a estos riesgos crediticios, la entidad destaca su «holgada posición de capital», al ser su ratio de capital principal del 12,22%, por encima de los requisitos legales.

Otro de los posibles problemas futuros que Unicaja anticipa es el de una caída de su 'rating', que incrementaría su coste de financiación. La deuda a largo plazo está calificada como Ba3 por la agencia Moody's y BBB- por Fitch, pero ambas están en revisión a la baja. Y tanto un empeoramiento de la crisis de deuda española como la propia adquisición de CEISS podrían provocar una bajada de su calificación. La entidad estima que un descenso de un escalón le exigiría abonar 125 millones de euros en garantías adicionales. Si el desplome fuera de dos niveles, ese impacto negativo se elevaría a 265 millones.

En cuanto a la liquidez, la entidad asegura que tiene la suficiente para afrontar sus compromisos -5.456 millones de euros-, aunque reconoce que si los depósitos, que son su principal fuente de financiación, no alcanzan los volúmenes previstos o no se renuevan, podría tener problemas de liquidez en el futuro.

Después de explicar sus propios riesgos, Unicaja enumera los de CEISS: sus pérdidas de 2.557 millones de euros en 2012; el peligro de quedarse sin liquidez para afrontar obligaciones de pago; el peso que sigue teniendo el sector inmobiliario en su balance y las reclamaciones judiciales que tiene pendientes, entre otros. «Los riesgos de crédito, mercado y liquidez a los que está expuesto Banco CEISS podrían suponer una bajada del 'rating' de Unicaja», concluye. No obstante, advierte de que ambas operarán de forma «completamente independiente en lo que respecta a la gestión de tesorería y captación de recursos», sin que exista «compromiso alguno por parte de Unicaja de ofrecer apoyo, refuerzo ni garantía financiera o de liquidez alguna a CEISS».
 
FUENTE: www.diariosur.es

miércoles, 27 de noviembre de 2013

El arbitraje de las preferentes y subordinada de Ceiss costará unos 300 millones al FROB
 
El arbitraje anunciado ayer por el FROB para los titulares de preferentes y subordinada de Ceiss (Caja España-Duero) tendrá un coste aproximado para el erario público de 300 millones, según fuentes conocedoras del proceso. No obstante, este importe debe minorar las garantías que se han concedido a Unicaja para que se fusione con Ceiss, de hasta 1.250 millones, con lo que lo que se pague por un lado se restará por otro. PwC será el encargado de decidir quién tiene derecho a recuperar su inversión (el mismo papel que KPMG en Bankia), y a ese dinero se le restará el valor de los bonos de Unicaja por los que se canjearán dichas preferentes. El plazo para solicitar este arbitraje comienza este mismo miércoles.
 
Como informó El Confidencial, el FROB garantizó a Braulio Medel, presidente de Unicaja, que completaría los 1.250 millones de capital que solicita para fusionarse con Ceiss si no se llegaba a esa cifra con el canje de preferentes y subordinada por bonos convertibles (CoCos) y bonos perpetuos de Unicaja. Y dado que casi nadie iba a ir a ese canje si eso suponía asumir una quita sobre su inversión, era muy probable que el FROB tuviera que poner una buena parte de esa cantidad.
 
Ante esta situación, el fondo de rescate que dirige Antonio Carrascosa ha preferido buscar una solución más beneficiosa para los titulares de preferentes y subordinada mediante este arbitraje, que está condicionado a que el cliente de Ceiss acepte la oferta de Unicaja y a que esta tenga éxito (es decir, a que la acepten suficientes preferentistas). El FROB tendrá que asumir el coste de restitución del dinero, estimado en 300 millones aunque muy variable en función de dicha aceptación; pero, a cambio, incentiva a estos afectados a acudir a dicha oferta, minorará esos 1.250 millones prometidos y conseguirá que los clientes que fueron engañados o a los que se comercializaron erróneamente estos títulos recuperen su dinero.
 
El coste para el FROB se ve minorado porque no devolverá toda la inversión en efectivo, sino que se restará el valor de los títulos de Unicaja por los que se canjean las preferentes (recuerden que hay que acudir a este canje para tener derecho al arbitraje). En una serie de ejemplos publicada ayer por el FROB, se estima que para una inversión de 10.000 euros, el valor de los bonos que recibirá de Unicaja será de 3.786 en el caso de las preferentes (se trata de un valor teórico que puede bajar con la cotización de estos títulos en mercado). Adicionalmente, hay que restar la diferencia entre los intereses cobrados y los que habría percibido si ese dinero hubiera estado en un depósito.
 
En todo caso, será el FROB el que asuma íntegramente el coste del arbitraje ya que Unicaja no ha querido hacerse cargo de esta operación, como tampoco del ERE de 1.230 empleados en Ceiss (asumido igualmente por el fondo público) y del llamado 'riesgo Sareb' (posibles diferencias de valoración de los activos traspasados en contra de Ceiss) entre 40 y 240 millones (por debajo y por encima de esas cantidades sí lo paga Medel). Sin olvidar los 525 millones inyectados por el FROB 1 para hacer viable teóricamente la fusión de Caja España y Caja Duero en Ceiss, que se dan por perdidos, y los 604 inyectados por el MEDE, con los que probablemente sucederá lo mismo.
 
Un arbitraje que no es un arbitraje
 
En realidad, no se trata de un arbitraje puesto que no hay ningún árbitro, sino que será directamente PwC quien resuelva cada caso individual (en realidad en Bankia, NCG y Catalunya Banc es lo mismo, puesto que el arbitraje es un mero formalismo que sanciona la decisión del experto independiente), de ahí que el FROB lo llame "procedimiento de revisión de la comercialización". Pero, por lo demás, es similar a los procesos realizados en las entidades nacionalizadas, puesto que será más rápido que acudir a la vía judicial y gratuito, sin necesidad de contratar abogado ni procurador.
 
El plazo para acudir a este arbitraje se prolongará hasta el 4 de enero de 2014, 15 días después del fin del plazo de aceptación de la oferta de Unicaja, que concluye el 20 de diciembre. Para apuntarse hay que acudir a las oficinas de Ceiss.
 
FUENTE: www.elconfidencial.com

La CNMV advierte de los riesgos del canje en la fusión entre Unicaja y Ceiss

"Los inversores que acepten la oferta verán sensiblemente reducido el valor de sus títulos", dice el supervisor

David Fernández Madrid 27 NOV 2013 - 13:27 CET
 
La fusión entre Unicaja y las antiguas cajas castellanas (Ceiss) es uno de los procesos que más se ha dilatado en el tiempo dentro de la reestructuración realizada en el sistema financiero español. La operación quema sus últimas etapas después de que la CNMV haya aprobado el folleto con las condiciones impuestas por Unicaja para hacerse con Ceiss. La unión conlleva una oferta de la entidad andaluza para hacerse con los bonos convertibles de Ceiss en manos de aquellos inversores que en su momento los intercambiaron por sus participaciones preferentes y deuda subordinada. Unicaja ofrece ahora canjear estos bonos por deuda perpetua y bonos contingentes convertibles (cocos) y, aunque el supervisor bursátil ha dado el visto bueno al folleto, ha incluido una advertencia en el mismo sobre los riesgos que conlleva esta permuta.
 
La CNMV reconoce en esta advertencia que los informes de valoración de fechas 1 de agosto y 4 de octubre de 2013, respectivamente, que se adjuntan en el folleto, concluyen que el canje es favorable para los actuales tenedores de bonos convertibles de Banco Ceiss, de acuerdo con la situación de los mercados a dichas fechas. No obstante, el organismo presidido por Elvira Rodríguez recuerda que aquellos inversores que acepten la oferta de canje propuesta por Unicaja "verán sensiblemente reducido el valor nominal de los títulos" recibidos tras el canje realizado por el FROB.
 
Además, el supervisor hace especial énfasis en que la facultad de Unicaja de suspender unilateralmente el pago de los cupones "es un factor que reduce el valor" de la deuda perpetua y de los cocos de Unicaja. La CNMV también recuerda que la aceptación de la oferta de la entidad andaluza implica la renuncia a cualquier derecho de reclamación o acción judicila contra Unicaja y/o Ceiss con motivo de la comercialización de los instrumentos híbridos que éste último y del canje realizado posteriormente por el FROB. "Las valoraciones citadas anteriormente no incluyen, por ser de imposible valoración sin considerar las circunstancias personales caso a caso, el valor económico de la obligatoria renuncia a cualquier derecho de reclamación o acción judicial o extrajudicial", explica la nota incluida en el folleto.
 
Por último, la advertencia subraya que ha de tenerse en cuenta que los inversores minoristas que decidan no aceptar la oferta de Unicaja quedarán excluidos del arbitraje que ha ideado el FROB para que aquellos inversores que adquirieron preferentes o deuda subordinada de las entidades que dieron lugar a Ceiss puedan recuperar su dinero en el caso de que se demuestre que hubo mala praxis en la comercialización de estos productos. "La resolución acordada por el FROB relativa a la implementación del mencionado mecanismo de revisión indica que, en aquellos casos que  se determine la procedencia del abono de una cantidad en efectivo por parte del FROB, dicho pago tendrá la consideración de rendimiento del capital mobiliario derivado de la cesión a terceros de capitales propios", concluye la CNMV.
 
FUENTE: www.elpais.com

Los preferentistas tachan de «engaño» la oferta para recuperar el 90% del dinero

El Frob fija como condición el canje por bonos de Unicaja siempre que compre el 75% de Ceiss l La CNMV aprueba la fusión de las entidades

27.11.2013 | 08:50
 
J. M. S. Las plataformas de afectados por las participaciones preferentes del Banco Ceiss dieron ayer en Valladolid una rotunda negativa a la oferta para recuperar el dinero planteada por el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (Frob), que prometió a los preferentistas con alguna irregularidad en la comercialización poder recuperar hasta el 90% del importe de la inversión. El anuncio lo realizó el propio director del órgano, Antonio Carrascosa, quien explicó durante el encuentro que el sistema de revisión de la comercialización de las participaciones preferentes y deuda subordinada de Banco Ceiss seguirá criterios similares a los que se han desarrollado con las entidades que han sido nacionalizadas.
 
«Metimos dinero limpio y queremos dinero limpio». Así de claro es el razonamiento expresado por José Luis Redondo, portavoz de la plataforma zamorana, que representa a cerca de 800 afectados en la provincia. Los preferentistas no se creen el planteamiento expresado ayer por Antonio Carrascosa porque el Frob «nos quiere engañar para que aceptemos el canje por bonos de Unicaja de los que desconocemos el valor». La aceptación del citado canje por bonos supone la renuncia a la vía judicial para reclamar la inversión, algo que los preferentistas zamoranos rechazan. «Les hemos pedido que nos devuelvan el dinero para evitarse las costas de los juicios y el sufrimiento de muchas personas», explica Redondo, quien añade que «los jueces ya están dando la razón a los afectados».
 
En la reunión de ayer, los representantes del Frob dieron un plazo de un mes para aceptar el canje por la entidad compradora del Banco Ceiis, Unicaja. En tal caso, el órgano bancario llamará, uno por uno, a los afectados, que después podrán acudir al arbitraje. Sin embargo, los preferentistas respondieron, en bloque, que continuarán por la vía judicial y llaman a todos los afectados a secundar este camino para poder recuperar la inversión realizada.
 
Por su parte, el Frob explicó a los afectados que el mecanismo diseñado -que sólo se aplicará a los clientes minoristas que acepten la oferta de canje de Unicaja, siempre que la oferta de compra salga adelante y la entidad andaluza se haga, como mínimo, con el 75 por ciento de las acciones del Banco Ceiss- tendrá como principal eje la designación de un experto independiente designado por el Frob. La firma PricewaterhouseCoopers emitirá un dictamen personalizado de cada uno de los casos, tal y como recoge la agencia Ical.
 
Asimismo, la Comisión Nacional del Mercado de Valores anunció también la aprobación de la oferta de compra de Unicaja Banco sobre Ceiss, entidad resultante de Caja España y Caja Duero. Así, se completa otro trámite que debe desembocar en el proceso de fusión iniciado hace ya dos años y medio.
 
La operación de compra afecta a la totalidad del capital social del Banco Ceiss, formado por acciones y bonos convertibles. La oferta establece una «valoración significativamente» superior respecto a la actual de Banco Ceiss, ha indicado Unicaja, por lo que su aceptación conllevaría que el conjunto de los referidos títulos (acciones y bonos) representaría un 26 por ciento del capital de Unicaja Banco después de la adquisición.
 
Según los términos de la oferta de canje remitidos ayer por Unicaja, los titulares de bonos convertibles contingentes de Ceiss (recibidos en canje por sus preferentes con una primera quita), recibirán este producto de Unicaja con vencimiento a junio de 2016 y cupón y bonos perpetuo al cuatro por ciento. Además, la entidad andaluza subraya que la efectividad está condicionada a la consecución de un nivel de aceptación que permita al Grupo Unicaja alcanzar un mínimo del 75 por ciento del capital de Banco Ceiss y del conjunto de bonos necesaria y contingentemente convertibles de Ceiss, excepción de los títulos que sean propiedad del Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria.
 
FUENTE: www.laopiniondezamora.es

Los preferentistas rechazan por insuficiente el arbitraje del FROB para recuperar sus inversiones

Alertan de que el cálculo se realiza sobre el valor actual, que ya ha mermado un 70%

maría J. Muñiz | león 27/11/2013
El Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) desgranó ayer el mecanimo de revisión de la comercialización de las participaciones preferentes y deuda subordinada de Banco Ceiss, que permitirá recuperar a los ahorradores minoristas (no así a los inversores institucionales) alrededor del 90% de la inversión inicial realizada. Un mecanismo gratuito cuya resolución se anuncia en dos meses desde que los expertos analicen cada caso; se estudiará por expertos de forma individualizada y establece los parámetros que determinarán la cantidad exacta a entregar a cada ahorrador, que será desembolsada por el organismo público.
El FROB concreta también los requisitos para considerar minorista a un preferentista, lo que permitirá que se le aplique el real decreto de abril pasado en el que se determinan las condiciones para la correcta comercialización de los productos financieros de alto riesgo y su adecuación al perfil del inversor.
 
El objetivo del procedimiento de revisión es que los clientes puedan obtener «una protección similar» a los clientes de las entidades nacionalizadas; pero está condicionado a que los clientes acepten la oferta de Unicaja Banco sobre el canje de valores para la integración de Ceiss, y a que renuncien a acciones judiciales.
 
Por su parte la plataforma de afectados de León alertó ayer de que la oferta es «más humo», y que el cálculo del FROB se realiza sobre lo bonos necesariamente convertibles en acciones y perpetuos ofertados por Unicaja. «En ese camino los preferentistas ya han perdido de media el 70% de su inversión inicial. Así que en todo caso se devuelve el 90% del 30% que vale ahora su inversión sobre la cifra original», señaló ayer Raúl Prudencio.
 
«Es como si te compras un coche por cinco millones y Unicaja lo valora en dos. Ahora el FROB te ofrece 1,8 millones. ¿Qué pasa con los otros tres millones?», señala Prudencio.
 
Desde la plataforma recuerdan que la práctica totalidad de las sentencias dictadas hasta el momento obligan a Ceiss a devolver el 100% del capital invertido en un primer momento, además de los intereses del dinero.
 
Quienes se acojan al mecanismo propuesto por el FROB, según el documento publicado ayer, podrán aportar la documentación que consideren necesaria a «un experto independiente seleccionado por el FROB» (de PricewaterhouseCoopers), que revisará «cómo Ceiss comercializó» los productos. El fondo asegura que el procedimiento es «completamente gratuito» y «más rápido que acudir a la vía judicial», ya que la resolución se comunicará en un plazo máximo de dos meses desde la solicitud de la revisión. En ese tiempo también se comunicará el importe que habrá de recibir del FROB (si la resolución es favorable), y la forma de pago.
 
Comercialización
 
El director general del FROB, Antonio Carrascosa, aseguró ayer en Valladolid que si la comercialización fue deficiente los preferentistas recuperarán la mayor parte de su inversión, que se desembolsará en efectivo hasta un límite de 200.000 euros. La recuperación de la inversión estaría en torno al 90%, mientras que el 10% restante se considera el coste de haber invertido en un producto de riesgo, según explicó.
 
Carrascosa indicó que unos 35.000 de los casi 38.000 afectados por las preferentes y la deuda subordinada de Ceiss son pequeños ahorradores, y de ellos alrededor de 30.000 se acogerían a los mecanismos de revisión. Lo que supondrá un coste para el FROB de 200 millones de euros. Si la operación no prosperase, Banco Ceiss sería nacionalizado y el coste para las arcas públicas se elevaría a 800 millones de euros. En todo caso, Carrascosa apuntó que «no es bueno que Ceiss prolongue su situación actual», y que de la mano de Unicaja «tiene un horizonte más despejado».
 
FUENTE: www.diariodeleon.es
La principal plataforma de afectados rechaza el arbitraje propuesto por el FROB

27.11.13 - 01:28 - MÁLAGA

FUENTE: www.diariosur.es
Unicaja da 23 días a los preferentistas para aceptar su oferta y hacer posible la compra de CEISS

Los ahorradores que digan sí a la operación pueden pedir el arbitraje del FROB, que les compensará con hasta 200.000 euros si detecta mala praxis en la comercialización

27.11.13 - 07:26 - NURIA TRIGUERO |

Arranca la definitiva cuenta atrás para la compra de Banco CEISS por parte de Unicaja. Desde las 9 de esta mañana y hasta las 15.30 del próximo día 20 de diciembre está abierto el plazo para que los alrededor de 35.000 propietarios de participaciones preferentes y deuda subordinada de la antigua Caja España-Duero respondan a la oferta de la malagueña. Si un porcentaje suficiente de ellos la acepta, la complicada operación que lleva casi tres años fraguándose se habrá materializado por fin. En un principio el listón necesario se marcó en el 75%, aunque Unicaja después ha manifestado que se reserva la decisión de seguir adelante aunque no alcance ese nivel de adhesión.

Si los preferentistas aceptan canjear sus bonos por títulos de Unicaja, perderán una parte sustancial de lo que invirtieron en su día –la merma media es del 70%– y no podrán acudir a los tribunales para reclamar su dinero. Así lo advierte la CNMV en el folleto de emisión de la oferta que publicó ayer. Pero los ahorradores particulares verán compensada esa quita con dinero público que les pagará el Fondo de Reestructuración Ordenada Bancaria (FROB) si un experto independiente determina que fueron engañados para invertir en deuda híbrida de Caja España-Duero. Ayer mismo, este organismo dependiente del Banco de España reveló los detalles del «mecanismo de revisión de la comercialización de las participaciones preferentes y deuda subordinada de CEISS», al que podrán acogerse siempre y cuando acepten la oferta de Unicaja y que la operación de absorción prospere.

Para facilitar el buen fin de la operación, el Estado destinará hasta 200 millones de euros a compensar a los ahorradores de la antigua Caja España-Duero de la quita que van a sufrir. Así lo reveló ayer el director general del FROB, Antonio Carrascosa, quien justificó este impacto para las arcas públicas argumentando que está por debajo de los «más de 800 millones de euros» que costaría nacionalizar CEISS (y ése sería el escenario inevitable si Unicaja no la absorbe). El Gobierno ha decidido ofrecer este servicio de arbitraje, «gratuito y más rápido que el judicial», a los clientes de CEISS para «evitar un agravio comparativo» con los de Bankia, Novagalicia Banco y Catalunya Caixa, según anunció Carrascosa.

Será la consultora PricewaterhouseCoopers quien analice caso por caso el proceso de comercialización de productos híbridos de CEISS, el perfil del contratante, la información ofrecida por la entidad y la documentación contractual para determinar si se produjo una comercialización inadecuada que requiera de compensación. La principal clave para determinar si hubo mala praxis o no será la determinación del cliente como ahorrador o inversor. Para ello se tendrán en cuenta factores que van desde la cuantía invertida (hasta 60.000 euros se considera ahorro) hasta el nivel de ingresos, su profesión o si tiene conocimientos financieros.

El plazo para acogerse a este arbitraje arranca hoy mismo y estará vigente hasta quince días después de que se cierre la oferta de Unicaja. El FROB se compromete a dar a conocer el resultado de esta revisión en un plazo de dos meses desde que cada cliente presente la solicitud ante su oficina de CEISS. En los casos en que se determine que hubo mala comercialización, los ahorradores no recibirán todo lo que invirtieron, sino que a esa cifra se le restará el valor de los bonos que van a recibir de Unicaja y la diferencia entre el tipo de interés obtenido de las preferentes y el de un depósito bancario común. Además, la compensación que reciban no podrá superar los 200.000 euros.

Si la oferta de Unicaja recibiera una respuesta positiva de todos los titulares de deuda híbrida de CEISS, éstos pasarían a controlar el 26% de su capital. La entidad malagueña se ha comprometido a salir a Bolsa en un plazo de tres años para dar la posibilidad a los ahorradores castellanos de vender sus títulos.

FUENTE: www.diariosur.es
Los afectados rechazan la propuesta del FROB insisten en acudir a la vía judicial
 
El colectivo puntualiza que el 90% que ofrece el Frob no se contempla en el total, sino en la diferencia de la reconversión de bonos entre Unicaja y Ceiss, tras la quita del 70%
leonoticias.com        26/11/2013
La Plataforma de Afectados por las Preferentes de Banco Ceiss ha rechazado la oferta del Fondo de Reestructuración Bancaria Ordenada (Frob) y siguen apostando por acudir a la vía judicial para que a los clientes se les devuelva el cien por cien de sus inversiones, así como los  intereses generados.

El portavoz del colectivo, Raúl Prudencio, ha puntualizado que el porcentaje del 90% de las devoluciones de la inversión sólo tiene en cuenta el capital inicial invertido. Al reconvertir los bonos de Ceiss en los de Unicaja, se mantiene la oferta de la andaluza con las quitas.
Por eso, ese 90% se correspondería con la diferencia “de lo que no da Unicaja” en el canje. “Se tiene en cuenta el capital invertido, pero se descuenta el valor de los bonos que te dé Unicaja. El capital restante sería lo que aporta el Frob, pero queda por el camino el cambio de bonos de Ceiss a Unicaja”, con una quita del 70%, tal y como había planteado la entidad andaluza.
“Rechazo total”
Por eso, los preferentistas muestran su “rechazo total” a esta propuesta y advierten de que “seguirán en la misma línea”, que no es otra que la de “acudir a la vía judicial y presentar demandas por lo civil”. Más aún, ha recordado Prudencio, cuando por esta vía, los jueces sí están fallando a favor de los clientes, que están obteniendo el cien por cien de la inversión y de los intereses.

Del mismo modo, el portavoz ha señalado que el presidente de Unicaja, Braulio Médem, se “ha desmarcado de este problema” e insiste en que “no se hace cargo de los preferentistas” porque “es una estafa y un problema grave”. Esa postura, según Raúl Prudencio, confirma que “algo se ha hecho mal y temen lo que pueda venir”.
FUENTE: www.leonoticias.com

El FROB ofrece a los preferentistas de Ceiss recuperar su inversión si aceptan la oferta de Unicaja

El FROB abrirá un proceso de compensación a los preferentistas y tenedores de deuda subordinada de Banco Ceiss que hayan sido engañados que tendrá un impacto en las cuentas del fondo de rescate a la banca de 200 millones de euros.
 
El modelo es similar a los mecanismos de arbitraje utilizados para las cajas nacionalizadas, aunque estará condicionado a que la operación de absorción culmine finalmente con éxito.
 
El director general del FROB Antonio Carrascosa, ha explicado este martes que este mecanismo permitirá a los que adquirieron preferentes y deuda subordinada del banco de Caja España-Duero, recuperar "hasta el 90 por ciento del nominal de la inversión", a lo que habría que añadir los intereses que estos productos han rentado a sus tenedores, con lo que se alcanzaría "la práctica totalidad del dinero desembolsado". El director general del fondo de rescate cree que podrían beneficiarse del arbitraje 30.000 ahorradores y confía, en que sea "el empujón definitivo" a una absorción "que se prolonga demasiado?.
 
La operación obliga a los preferentistas y tenedores de deuda subordinada a aceptar el canje de títulos que próximamente abrirá Unicaja. Una vez que la absorción -condicionada por Medel a que lo acepte un 75 por ciento de los accionistas de Ceiss-, culmine con éxito se abriría el mecanismo de evaluación de un experto independiente -PWC-, que estudiará si se ajustan al perfil de ahorradores -quedan excluidos los inversores institucionales y profesionales-. Si finalmente se determina que hubo mala praxis, recibirán en metálico a través de Ceiss una compensación que será igual a la inversión realizada menos el valor del instrumento que ha recibido de Unicaja, corregido por la diferencia entre el tipo de interés de las preferentes y el que ofrecían los depósitos.
 
Carrascosa, que estuvo acompañado por el director de los servicios jurídicos, Alfonso Cárcamo, destacó que con la medida se intenta evitar "un trato discriminatorio" respecto a los preferentistas de las cajas nacionalizadas y , además, "preservar el valor de la inversión" del FROB en Banco Ceiss, entidad de la que dispone de 604 millones en los denominados "cocos". En este sentido, aseguró que si la operación de absorción se frustra "el coste para el Fondo ascendería a los 800 millones de euros".
 
Según Carrascosa, hasta el momento han culminado con una resolución favorable el 60 por ciento de los preferentistas que ya se han acogido a este mecanismo.
 
El director de la Asesoría Jurídica ha explicado que los clientes podrán solicitar la aplicación de este mecanismo en las oficinas de Banco Ceiss desde la fecha de comienzo del periodo de aceptación de la oferta hasta los 20 días naturales siguientes a su finalización ampliables a otros 10 y después se ha establecido un plazo de dos meses para la resolución de los expedientes. "Antes de primavera podrían estar resueltos todos los expedientes de de compensación?, ha dicho.
 
El Frob ha querido "despejar todas las dudas" que los preferentistas de Ceiss tienen hacia este arbitraje al destacar las ventajas que ofrece: voluntariedad, gratuidad, rapidez -dos meses desde que comienza- frente a la vía judicial y que se realizará "sin ningún tipo de interferencia" del fondo de rescate, que estará vinculado a la decisión del mediador. "No es un engaño ni una trampa del Frob, que actúa con ánimo de equidad y de hacer justicia al 100 por cien", ha afirmado Cárcamo.