El FMI ve "débil" la solvencia de la banca, le pide ampliar capital y no pagar dividendo en efectivo en 3 años
La institución que preside Lagarde
considera peligrosa la excesiva dependencia de los DTA's en la
estructura de capital de la banca española. Más del 60% del capital de
máxima calidad de Bankia y Sabadell se debe a los activos fiscales
diferidos. CEISS es la entidad menos solvente del sistema financiero
español.
Economía
| 22-11-2013
Más allá del halago -"la banca española está bien preparada para los
próximos test de estrés"-, el cuarto informe del Fondo Monetario
Internacional (FMI) sobre la banca española encierra aún muchas incertidumbres sobre el devenir del sector financiero español,
pese al fin del rescate europeo. Una de esas grandes dudas se centra en
la estructura de capital de la banca nacional. La institución presidida
por Cristine Lagarde alerta de la "debilidad" del capital de los bancos
españoles por la excesiva dependencia de su solvencia de los activos fiscales diferidos (DTA's en inglés).
Pese a que el FMI apoya la conversión de estos DTA's en capital,
mediante una nueva legislación que se aprobará próximamente, que servirá
para que las entidades españolas puedan superar o acercarse al 8% de
capital de máxima calidad (Tier 1) exigido por Basilea III 'fully
loaded', la institución insta a los bancos españoles a tener que acometer ampliaciones de capital y limitar el pago de dividendos en efectivo,
al menos durante los tres próximos años. En este sentido, el FMI es
bastante radical en las peticiones a la banca sobre su política de
dividendos. No sólo solicita este impago en efectivo durante tres años,
sino que solicita que se extienda la limitación impuesta por el Banco de
España para este año, de reparto en dividendos únicamente del 25% de
los beneficios, también a 2014.
El FMI cifra en 59.000 millones los activos fiscales diferidos presentes en los balances de la banca española, generados por las pérdidas por el saneamiento inmobiliario
"La conversión de los DTA's en capital puede ser una medida que
ayude, pero no debe de ser definitiva", concluye el FMI, que cifra en
59.000 millones los activos fiscales diferidos presentes en los balances
de la banca española, generados por las pérdidas motivadas por los dos
decretos Guindos de saneamiento inmobiliario. La dependencia de DTA's en la estructura de capital de los bancos españoles es la mayor de toda la banca europea.
Así, el FMI cifra que alredor del 70% del capital de Bankia está
sustentando en sus activos fiscales diferidos (alrededor de 9.000
millones); el 60%, en el caso del Sabadell; en el entorno del 30%, para
el Santander y Caixabank, y, finalmente, algo más del 20% en el caso del
BBVA.
El FMI cifra entre los 18.000 a 31.000 millones el incremento de
capital de la banca española con la nueva legislación sobre los DTA's
que prepara el Gobierno.
El reforzamiento de capital es la gran petición del informe que
delata a CEISS como la entidad más débil en cuanto a solvencia. De
hecho, a finales de junio, el banco de las antiguas Caja España-Duero es
la única entidad por debajo del ratio del 9% exigido por la EBA. Su
solvencia apenas supera el 6%.
"Incorporar asunciones más conservadoras sobre la evolución futura de los precios inmobiliarios sería aconsejable", apunta el organismo
Pese a que el FMI felicita a la banca española por ser el primer
sector financiero en sacar toda la mora oculta de sus préstamos, esta
institución considera que las provisiones de las entidades por este ejercicio superarán los 5.000 millones anunciados
por el titular de Economía Luis de Guindos. "La factura final no se
conocerá hasta finales de año porque las refinanciaciones son un
ejercicio que aún está abierto", cita el informe.
Proyecciones demasiado optimistas
Además, el FMI cree que Sareb tendrá que remodelar su plan de negocio en febrero de 2014,
ya que no será hasta principios del próximo año cuando el banco malo
haya completado la 'due dilligence' del 100% de sus activos. A finales
de 2013, la Sareb apenas conocerá en profundidad el 80% de los activos
heredados de las entidades que han recibido ayudas públicas. Ya el
pasado julio, en su tercer informe, el Fondo destacaba que el plan de
negocio de la compañía debería utilizar proyecciones más conservadoras sobre la evolución de los precios inmobiliarios en España en el periodo entre 2013 y 2027, sus quince años de vida operativa.
El plan de negocio que Sareb aprobó en marzo contempla que el precio
de la vivienda caiga modestamente este año y el próximo, para
estabilizarse entre 2015 y 2016 y empezar a recuperarse gradualmente a
partir de entonces. En opinión del FMI, este escenario “parece
optimista”. Por ello, “incorporar asunciones más conservadoras sobre la
evolución futura de los precios inmobiliarios sería aconsejable”,
apunta.
El informe sigue viendo "riesgos" en la microeconomía y solicitando que aumente la financiación a familias y pymes. Además pide que no se modifiquen los puntos 'más importantes' de la Ley de Cajas
La institución que preside Lagarde sigue apreciando "riesgos" en la microeconomía y solicita a las entidades que aumenten las financiación a familias y pymes para que se pueda facilitar la recuperación económica.
El FMI insta también al Gobierno a que no "modifique los puntos más importantes" de la Ley de Cajas
en la actual tramitación parlamentaria, a la luz de las negociaciones
que está manteniendo el PP con PNV y CiU para que Isidro Fainé pueda
compatibilizar sus cargos de presidente de La Caixa y Caixabank durante
un plazo de tres años y, además, se apruebe la reclamación de la
Kutxabank sobre el fondo de reserva en caso de que la caja siga
manteniendo una posición de control sobre su banco.
El programa de monitorización del FMI a la banca española concluirá
el próximo 23 de enero de 2014. A partir de entonces, el Banco de España
tendrá que reportarle periódicamente.
FUENTE: www.vozpopuli.com
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